Investeringsstrategi

Kraft Fondene ble etablert av Kraft Finans AS i 2018.

 

Vår investeringsfilosofi er basert på

Kvalitet

  • Forutsigbare kontantstrømmer samt liten gjelds grad
  • Profesjonell og erfaren ledelse

Geografi

  • Forståelse av investeringslandskapet
  • Kjennskap om lover og det regulatoriske rammeverket

Relativ verdi

  • Vurdering og optimalisering av kredittrisiko
  • Effektiv og relevant prising

Porteføljeforvaltning

Screening/Sourcing

  • Basert på lang erfaring og kunnskap om kreditt og marked
  • Geografisk differensiering, mest fokus på Norden
  • Primært igjennom nettverk av banker, meglerhus og andre dealers

Investeringsprosess

  • Kvalitetsselskaper med historikk
  • En kvalitativ vurdering av ledelse (historikk, resultater og omdømme)
  • Velprøvd forretningsmodell
  • Kapitalstruktur og kontantstrømanalyse
  • Relativ gjeldsgrad, samt visibilitet på underliggende kontantstrøm
  • Forstå underliggende lånedokumentasjon
  • Møte selskap eller ledelse
  • ESG og corporate covernance
  • Investeringsbeslutning

Implementering

  • Konsentrert portefølje av 35-45 navn
  • Diversifisering via selskapenes investeringer
  • Fokus på enkeltselskaper i stedet for sektor
  • Maksimere relativ value på tvers av kapitalstruktur
  • Primærfokus på nordiske utstedelser

Risk management og rapportering

Likviditet

  • Løpende likviditetsanalyser (spread, dybde)
  • Månedlig rapportering til compliance
  • Ukentlig måling av faktisk handelsvolum
  • Daglig oversyn på antall ordre og størrelse

Risikomonitorering

  • Marked: Systematisk volatilitet
  • Idiosynkratisk og selskapsspesifikk risiko
  • Industriendringer: Politisk, innovasjon, konkurrenter
  • Renterisiko

Stresstesting

  • Testing av ulike kredittmislighold scenario
  • Porteføljetesting av ekstreme markedsscenarioer
  • Sensitivitetsanalyse av spread, swaps og CDS
  • Worst case scenario analyse