Oktober ble en god måned for Forte Obligasjon, med en avkastning på 0,68%, som også var bedre enn fondets sammenligningsindeks.
Etter at Norges Bank satte ned styringsrenten i september, der de samtidig også justerte opp rentebanen noe, har markedet vært litt usikker på når en eventuelt vil se neste renteendring. Dette preget også markedsprisene. Gjennom oktober økte 3m NIBOR litt, mens de lengre rentene falt. Det siste, kombinert med spreadinngang, spesielt i de mer risikofylte segmentene, bidro positivt til avkastningen gjennom måneden.
Prisingen i det norske kredittmarkedet begynner nærme seg nå svært lave nivåer og vi monitorerer derfor dette nøye nå med tanke på eventuelle endringer i allokering mellom ulike segment, basert på relativ prising.
Forte Obligasjon opprettholder en balansert fordeling mellom obligasjoner med fast og flytende rente, noe som bidrar til god robusthet mot ulike renteutviklinger. Eksponeringen mot ulike kredittsegmenter er bred, noe som reduserer risikoen for enkelthendelser og gjør fondet godt tilpasset et marked der utviklingen fremover fortsatt er usikker.
Fondet står solid posisjonert for å håndtere både et scenario der rentenedsettelsene kommer raskere enn ventet, og et der inflasjonen viser seg mer seiglivet og holder styringsrenten oppe lenger.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 5,63 %* og en effektiv rente på 5,24 %.*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Stein Svalestad
