Investment Grade markedet bar også preg av ferieavvikling, likevel har momentet i markedet holdt seg godt. Renteinntekter og en mindre reduksjon i kredittpåslag bidro positivt til månedens avkastning.
Fondet kjøpte seg opp i selskapet Sogecap SA, som er livsforsikrings-selskapet til Société Générale-gruppen. Selskapet har forsikringspremie-inntekter på ~20,3 milliarder euro og en kostnad mot inntekt rate på 22%. Fondets investering mot selskapet har en vektet yield på ~6 %.
Fondet har relativt lik prosentvis eksponering mot sektorene bank, forsikring og eiendom. Årsaken bak eksponeringen er at i disse sektorene finner vi fortsatt en relativt god yield for underliggende risiko. Porteføljen fremstår som robust og svært likvid.
Vi fortsetter å utøve kapitaldisiplin for å beskytte våre andelseiere.
Fondet har ved månedsskifte en løpende rente på 6,25 %* og en effektiv rente på 6,43 %.*
*Før kostnader knyttet til forvaltning. Vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for avkastningen i perioden den er beregnet for.
Vennlig hilsen,
Øivind Thorstensen & Simen Aarsland Øgreid
